Investir dans le secteur de la santé : avantages et perspectives
La capitalisation boursière mondiale des entreprises de santé a dépassé les 10 000 milliards de dollars en 2023, soit une progression de 70 % en dix ans, alors que de nombreux secteurs industriels plafonnent. Certains fonds spécialisés affichent des rendements moyens supérieurs à 15 % par an sur la même période, en dépit d’une volatilité accrue et d’une réglementation toujours plus stricte.
L’immobilier de santé, soutenu par le vieillissement démographique, résiste aux cycles économiques, tandis que les investissements dans les biotechnologies restent soumis à des risques technologiques élevés. Les flux de private equity orientés vers la santé ont atteint un record en 2022, attirant des capitaux à la recherche de rendements durables et de diversification.
Plan de l'article
Pourquoi le secteur de la santé attire-t-il autant les investisseurs en 2025 ?
Impossible de détourner les yeux : le secteur de la santé s’impose comme un aimant pour les investisseurs, et ce n’est pas un effet de mode. Avec 10 000 milliards de dollars estimés en 2024, le marché mondial de la santé ne cesse de gagner du terrain. D’ici 2030, il pourrait bien atteindre les 15 000 milliards. Cette croissance repose sur des leviers profonds, qui transforment durablement la demande et l’offre.
Voici ce qui alimente cette dynamique et façonne le paysage pour les années à venir :
- Vieillissement de la population : l’allongement de l’espérance de vie dope la demande de soins, d’infrastructures et de services pensés pour accompagner ces évolutions démographiques.
- Prévalence des maladies chroniques : sur tous les continents, la progression des pathologies de longue durée multiplie les besoins en traitements innovants et en suivi médical.
Les États-Unis règnent sur ce marché, rassemblant 60 % des flux mondiaux grâce à un environnement riche en innovations et en capitaux privés. L’Europe, quant à elle, joue la carte de l’expérimentation, du numérique à la biotechnologie, et multiplie les avancées dans le diagnostic. De grands groupes internationaux côtoient une myriade d’entreprises en plein essor, toutes prêtes à absorber les investissements nécessaires pour la recherche, la mise au point de nouveaux traitements ou la production à grande échelle.
L’intérêt porté à la santé ne s’explique pas uniquement par la taille colossale du marché. Ce secteur combine rendement financier et utilité publique : placer son argent dans la santé, c’est aussi répondre à des enjeux collectifs, ce qui distingue nettement cette classe d’actifs. Pour qui veut bâtir un portefeuille solide et diversifié, la santé ne se résume pas à une simple opportunité : c’est un pilier stratégique, résilient face aux secousses du monde.
Private equity et santé : quelles tendances et opportunités à saisir ?
Le private equity irrigue désormais les segments les plus novateurs de la santé. Biotechnologies, medtech, healthtech, diagnostics : chaque sous-secteur attire des fonds spécialisés, à l’image de GHO ou Lauxera, qui misent sur des entreprises porteuses de solutions numériques ou de ruptures médicales. Cette dynamique s’accélère dans un contexte où la digitalisation des soins et l’essor de l’intelligence artificielle bouleversent les pratiques.
Les exemples concrets abondent. RoslinCT, spécialiste de la thérapie cellulaire, a racheté Lykan Bioscience pour renforcer sa position sur le marché de la thérapie génique. Verdon équipe désormais Sanofi et AstraZeneca grâce à ses solutions de purification avancées, répondant à la demande croissante en biomédicaments. Sur le terrain de la santé numérique, Gleamer s’impose avec son intelligence artificielle dédiée à la radiologie, élargissant son champ d’action en acquérant Pixyl et Caerus Medical.
Mais l’innovation ne se limite pas aux technologies de pointe. Les besoins liés au vieillissement, la prévention des maladies chroniques et le suivi personnalisé réinventent les modèles économiques. Angels Santé, réseau de business angels, accompagne la montée en puissance de jeunes pousses qui transforment l’accès aux soins, tandis que des fonds comme Horizon Europe injectent des moyens conséquents dans la recherche à long terme.
Ce flux continu de capitaux privés façonne un écosystème d’une rare vitalité : biotechs spécialisées, robots chirurgicaux comme Intuitive Surgical, dispositifs connectés pour le suivi du diabète (Dexcom, Insulet), sociétés focalisées sur l’oncologie ou les maladies rares… Chacun évolue dans une logique de croissance rapide, d’agilité et d’impact, à la frontière entre performance et transformation du système de santé.
L’immobilier de santé, un pilier d’avenir pour diversifier son portefeuille
L’immobilier de santé prend une place à part sur le marché. À l’heure où les marchés financiers traditionnels tanguent, il offre un socle robuste, porté par une demande structurelle en hausse. Le vieillissement de la population accélère la création de nouveaux établissements, qu’il s’agisse de centres médicaux, d’Ehpad, de laboratoires ou de résidences seniors. Les SCPI spécialisées, Primovie, Pierval Santé, Foncière des Praticiens, dirigent leurs investissements vers ces infrastructures, en privilégiant des actifs solides, récents et adaptés aux exigences du secteur.
Cette dynamique s’explique par une double recherche : rendement et sens. Investir dans l’immobilier de santé, c’est conjuguer performance patrimoniale et utilité sociale, ce qui attire aussi bien les investisseurs institutionnels que les particuliers. La force des SCPI réside dans la mutualisation du risque, grâce à un portefeuille diversifié de baux longs, signés avec des acteurs majeurs du secteur médical.
Les types d’actifs concernés sont variés, illustrant la diversité de ce segment :
- cliniques privées
- résidences seniors
- laboratoires d’analyses
- centres paramédicaux
- cabinets médicaux
- hôpitaux
La solidité des locataires et la constance des besoins en soins inscrivent ces investissements dans une perspective durable. Les gestionnaires étudient de près la fiabilité des exploitants, surveillent l’évolution des réglementations et adaptent leur offre pour répondre à des attentes de plus en plus précises, autant du côté des patients que des professionnels de santé. Miser sur la santé, c’est choisir l’alliance entre sécurité, perspectives de rendement et impact tangible sur la société. Le secteur n’a pas fini de tracer sa route, à la croisée des intérêts financiers et des défis du bien commun.